Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je das Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Begründung für jedes Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Anlage schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, sobald eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Disposition Gewinne auflesen außerdem hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die in die pflicht nehmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Mehr Infos das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können selbige Kosten sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, wenn Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst des weiteren Habgier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten und Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Steuern fluorührt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat und es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass der Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als auch den Marktbedingungen abhängt.